原油交易提醒：美国原油库存大降+对俄最新制裁，油价飙升逾3%创半年新高

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　　周四（1月16日）国际油价延续涨势，守在近半年高位附近，美原油2月期货目前交投于80.56美元/桶，涨幅约0.6%，美原油主力合约3月期货目前交投于79.17美元/桶。油价周三上涨逾3%，受助于美国原油库存大幅减少和美国对俄罗斯实施新制裁可能导致供应受扰，尽管加沙停火协议的消息略微限制了油价涨幅。

　　布伦特原油期货 周三收高2.11美元，或2.64%，结算价报每桶82.03美元，为2024年8月以来最高。美国原油2月期货结算价上涨2.54美元，涨幅3.28%，报每桶80.04美元，为7月以来最高。更活跃的美原油3月期货周三上涨2.95%，结算价报78.71美元/桶。

　　在结算后的交易中，布伦特原油触及 7 月以来最高，美国原油每桶上涨超过 3 美元。

　　美国能源信息署（EIA）报告称，随着出口增加和进口下降，上周美国原油库存降至 2022 年以来的最低水平。汽油和馏分油库存增幅超过预期。

　　瑞穗能源期货主管Bob Yawger称：“原油库存减少主要是由于进出口动态。”他补充称，”出口量令人难以置信，“他指出，其中许多是在制裁宣布之前预订的。

　　国际能源署（IEA）在其月度石油市场报告中称，美国对俄罗斯石油的最新一轮制裁可能会严重干扰俄罗斯的石油供应和分销。

　　美国和卡塔尔周三表示，谈判代表达成了一项分阶段协议，结束以色列和哈马斯之间的加沙战争。这限制了原油的涨幅。

　　不过，美国数据显示 12 月消费者物价涨幅略高于预期，美元指数周三下跌，美股大涨，也给油价提供支撑。

　　美国加码对俄制裁，提升特朗普上台后解除制裁难度

　　美国周三实施了数百项针对俄罗斯的制裁措施，以期在拜登政府任期的最后几天加大对莫斯科的压力，并在特朗普的第二个总统任期到来之前保护已经实施的一些制裁措施。

　　美国国务院和财政部对250多个目标实施了制裁，其中包括一些总部设在中国的企业，旨在打击俄罗斯逃避美国制裁的行为及其军事工业基础。

　　作为行动的一部分，财政部对近100个已受制裁的实体实施了新的限制措施，此举可能会使特朗普未来取消制裁措施的努力变得更加复杂。

　　美国财政部在声明中称，华盛顿将对近100个此前已受到美国制裁的俄罗斯重要实体实施新的制裁，其中包括俄罗斯银行业者和在俄罗斯能源领域运营的公司。财政部称此举增加了与这些实体有关的二次制裁风险。

　　Hughes Hubbard & Reed律师事务所的合伙人Jeremy Paner说，这些行动是“防特朗普措施”，因为如果没有国会批准，额外制裁措施是无法逆转的。

　　目前还不清楚周一将接替拜登的特朗普将如何处理对俄制裁问题。特朗普过去一直对俄罗斯总统普京态度友好，并在周一表示，他将争取尽快与普京会面讨论乌克兰问题。

　　美国政府还采取行动打击俄罗斯和亚洲大国行为主体之间建立的逃避制裁计划，目标指向两国间的区域清算平台，华盛顿称这些平台一直在帮助敏感货物的跨境支付。美国财政部称，受美国制裁的几家俄罗斯银行业者也是参与者。

　　吉尔吉斯斯坦金融机构Keremet Bank也在周三受到制裁，该机构被美国财政部指控与俄罗斯官员和美国认定的一家协助规避制裁的银行有合作。

　　美国国务院还对俄罗斯控制的扎波罗热核电站实施了制裁。俄罗斯新闻机构周三援引核电站女发言人的话报道说，制裁不会影响核电站的运营。

　　美国12月消费者物价创九个月最大涨幅；但核心通胀率回落

　　美国12月消费者物价创下九个月最大涨幅，因能源商品成本上升，12月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，是3月以来的最大涨幅，CPI同比上升 2.9%。是7月以来的最大涨幅。

　　不过，12月核心 CPI同比上涨3.2%，低于11月的同比涨幅3.3%，环比涨幅亦小幅回落。这提高了个人消费支出（PCE）物价指数环比趋平的可能性，并促使金融市场押注美联储要到6月才会降息。PCE物价指数是美联储衡量2%通胀目标实现情况的指标

　　美国股市周三大涨，三大股指均创下两个多月来的最大单日百分比涨幅，提振原油需求增长预期。其中，道琼斯工业指数上涨703.27点，涨幅1.65%，报43，221.55点；标普500指数上涨107.00点，涨幅1.83%，报5，949.91点；纳斯达克指数上涨466.84点，涨幅2.45%，报19511.23点。

　　IEA月报：美国最新制裁可能严重扰乱俄罗斯石油供应

　　国际能源署（IEA）在周三发布的月度石油市场报告中表示，美国上周五针对俄罗斯石油宣布的最新一轮制裁，可能会严重扰乱俄罗斯的石油供应和分销链。

　　由于新制裁的整体影响存在不确定性，总部位于巴黎的国际能源署本月维持俄罗斯和伊朗的供应预估不变，但称美国的措施可能导致原油和燃料市况趋紧。

　　IEA将2024年全球石油需求增长预测上调至94万桶/日（此前预测为84万桶/日），此前第四季度全球石油需求增长强于预期。

　　IEA将2025年全球石油需求增长预测下调至105万桶/日（此前预测为110万桶/日）

　　IEA指出，2025年全球石油供应预计将增加180万桶/日，快于需求增长速度。

　　OPEC预测2026年全球石油需求增长强劲，第六次下调2024年预估

　　石油输出国组织（OPEc）周三预测，2026年世界石油需求将以与今年类似的相对强劲的速度增长，同时第六次下调了2024年的增长预测，凸显亚洲大国作为世界需求增长引擎的作用正在减弱。

　　OPEC在月度石油报告中表示，2024年全球石油需求将增加150万桶/日，先前的预测为161万桶/日。OPEC预测2025年全球石油需求增长145万桶/日，与先前的预测一致。

　　OPEC预测2026年全球石油需求将增长143万桶/日。这是OPEC在月度石油报告中首次对2026年做出预测。

　　OPEC称2024年俄罗斯石油产量下降4.2%

　　石油输出国组织（OPEC）周三表示，在OPEC+旨在稳定市场的减产行动中，俄罗斯去年的原油产量下降了4.2%，从2023年的957万桶/日降至917万桶/日。

　　俄罗斯12月份的石油产量为898.5万桶/日，比11月份减少了6，000桶/日，但略高于OPEC+产油国协议规定的898万桶/日的产量配额。

　　OPEC+产油国包括OPEC成员国和俄罗斯等其他国家。俄罗斯已承诺对前几个月的超产进行补偿。

　　预计从4月份起，俄罗斯的配额将增至 900.4 万桶/日。

　　EIA：美国原油库存降至两年低点

　　美国能源信息署（EIA）周三表示，由于出口增加、进口下降，美国原油库存（不包括战略石油储备（SPR））上周跌至 2022 年 4 月以来的最低水平。

　　美国能源信息署 （EIA） 表示，截至 1 月 10 日当周，原油库存减少 200 万桶，至 4.127 亿桶，而分析师预计库存减少 99.2 万桶。

　　EIA称，美国原油净进口量下降130万桶/日，至205万桶/日。每周原油出口量增加100万桶/日，至408万桶/日。

　　瑞穗能源期货主管鲍勃·亚格 （Bob Yawger） 表示：“原油价格下跌很大程度上受到进出口动态的影响。”

　　他补充道：“这些出口情况令人难以置信，因为 WTI/布伦特原油价差超过每桶 3.50 美元，而且这一切都发生在拜登政府对俄罗斯实施制裁之前。”

　　俄克拉荷马州库欣交割中心原油库存增加了76.5万桶。

　　瑞穗的 Yawger 表示：“库欣原油库存的增加应该有助于缓解极端的现货溢价。形势不容乐观，但比上周好一些。”

　　美国能源信息署称，本周炼油厂原油加工量减少了255，000桶/日。炼油厂利用率下降1.6个百分点至91.7%。

　　美国能源信息署 （EIA） 还表示，美国汽油库存本周增加 590 万桶，至 2.436 亿桶，而分析师预计为增加 200 万桶。

　　衡量需求的汽油供应量上周从 848 万桶/日下降至 833 万桶/日。？

　　EIA 数据显示，包括柴油和取暖油在内的油库存增加 310 万桶，至 1.32 亿桶，为 2024 年 1 月以来的最高水平，超过预期的增加 80 万桶。

　　Bison Interests 首席投资官乔希·杨 （Josh Young） 表示，“考虑到季节性因素，石油看涨势头强劲，产品看跌势头增强，总体而言对石油多头来说相当有利。”

　　他补充道，“过去几周，油价从 60 多美元回升至 70 多美元，这并不令人意外。除非出现新的供应，或者需求大幅下降，否则今年夏天油价可能会大幅上涨”。

　　后市关注

　　本交易日还有一系列经济数据出炉，重点关注美国12月零售销售月率（俗称“恐怖数据”）和美国初请失业金人数变动，留意美国12月进口物价指数月率，关注地缘局势相关消息。

　　（美原油主力合约连续日线图）

　　北京时间08：55，美国原油3月期货现报79.12美元/桶。